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Varejista busca diversificação com novas categorias de produtos; valor da aquisição é estimado em R$ 250 milhões.

Produtos autorais, tíquete médio relevante, ausência de concorrência direta e potencial de crescimento. Foram essas características destacadas por consultores ouvidos pelo Infomoney que fazem do Grupo Uni.co, dona das marcas Imaginarium e Puket, relevante a ponto de ter virado alvo das Lojas Americanas.

O negócio foi anunciado na noite de terça-feira (20). A Lojas Americanas (LAME4) comprou 70% da empresa, que tem uma rede de 445 franquias, sendo que a participação pode chegar a 100% em até três anos. O valor da aquisição não foi revelado, mas a XP Investimentos calcula que a transação ficou em torno de R$ 250 milhões.

A busca por um sócio não surgiu de uma hora para outra dentro do Grupo Uni.co, que ainda tem as marcas MindD e LoveBrands. No final de 2020, a empresa deu início a um processo de abertura de capital (IPO, na sigla em inglês), mas a operação foi suspensa e foi então que a empresa começou a estudar outras alternativas.

Em entrevista concedida ao InfoMoney antes do anúncio das Lojas Americanas, Wellington Santos, presidente da Uni.co, afirmou que um parceiro estratégico estava nos planos de crescimento não orgânico da rede de franquias. Até então, o plano da rede era abrir 40 novas lojas em 2021, principalmente no segundo semestre, e anunciar a criação de uma nova marca em uma parceria, que seria anunciada ainda nesse semestre.

“A gente vê muita oportunidade para acelerar o nosso crescimento com a aceleração digital e algum M&A”, disse, em entrevista concedida antes do anúncio. Na época, Santos afirmou que a expansão do número de lojas ocorreria independente do caminho que eles tomassem, com parceiro estratégico ou IPO. Segundo relatório da XP, o executivo deve permanecer como CEO.

A Uni.co e a Squadra viram na transação com a Lojas Americanas a chance de acelerar o crescimento das marcas atuais e também de adquirir novas franquias de varejo especializado, segundo o comunicado enviado ao mercado.

A Imaginarium, fundada em 1991, era 100% controlada pela Squadra Investimentos desde 2015. Em 2017, ocorreu a compra da Puket. As duas marcas são o carro chefe do Grupo Uni.co.

Atualmente, a Uni.co tem 172 lojas da marca Puket, que atua no segmento de moda infantil e adulto, e outras 219 da Imaginarium, especializada em itens presenteáveis com apelo criativo, o chamado “fun design”. Outras 39 lojas são da LoveBrands, que reúne diferentes marcas e está presente em cidades menores. Já a MinD opera apenas no comércio eletrônico.

O tíquete médio do grupo Uni.co varia de acordo com a marca. Na MinD é de R$ 230, superior aos R$ 145 e R$ 179 da Imaginarium e Puket, respectivamente.

“Nosso plano para 2021 prevê a expansão da rede no segundo semestre, com a entrada em novas praças e crescimento da operação digital”, afirmou.

A transformação da Uni.co

Por se tratar de um segmento não essencial, as marcas da Uni.co sofreram em 2020 – e 2021 também começou com o recrudescimento da pandemia e novas restrições para os estabelecimentos comerciais.

No acumulado de 2021 até fevereiro, o varejo registra recuo de 2,1%, segundo dados do IBGE. No acumulado de 12 meses, há uma alta de 0,4%. No entanto, segmentos como o de vestuário, são muito mais afetados.

Para driblar esse cenário negativo, a Uni.co acelerou a integração entre os canais digitais e físico. Com isso, 30% das vendas originadas nas plataformas digitais foram entregues pela rede de franquias.

Segundo Santos, a Puket tem um apelo maior ao público em um cenário de distanciamento social, já que os consumidores buscam peças de maior conforto. No caso da Imaginarium, o foco mudou, e a marca passou a vender mais itens para escritórios para atender o público que passou a trabalhar de casa.

A mudança no mix de produtos e o esforço de diversificação de canais fez com que o e-commerce respondesse por 15% das vendas em 2020 – a fatia era de 5% no ano anterior.

“O objetivo é que essa fatia chegue a 25% ou 30% em breve”, disse Santos.

A maior participação do e-commerce também ajudou a suavizar a queda das vendas. A redução das vendas nas lojas físicas em 2020 ficou em torno de 35%. No consolidado, no entanto, a queda foi um pouco menos, de 25%.

Fonte : infomoney.com.br

Em meio à oferta de ações que poderá lhe render até 6,5 bilhões de reais, a varejista Renner já tem um alvo claro: o e-commerce de moda Dafiti, que tem um valor estimado pelo mercado de 10 bilhões de reais, segundo apurou o Estadão. O foco da Renner com o movimento, o mais ousado de sua história, ajudará a companhia a se posicionar no novo mercado de moda, que tem acelerado sua migração para o mundo digital com a pandemia de covid-19.

Se a aquisição avançar, a Renner conseguirá dar um novo salto, colocando-se de vez entre as maiores empresas do varejo de moda online no país. Na B3, a bolsa paulista, a Renner é avaliada em 36 bilhões de reais, com valorização de 13% em um ano. Por causa do preço estimado da Dafiti, a leitura é de que a transação envolverá, além de dinheiro, ações. A empresa já atua no Brasil, na Argentina, na Colômbia e no Chile. A estimativa é que neste ano a Dafiti registre 4,5 bilhões de reais de volume bruto de mercadoria, ou GMV, que é a métrica utilizada para estimar a receita bruta de um e-commerce.

A Renner não é a primeira empresa a buscar uma operação on-line de moda para alavancar seu negócio. Em 2019, o Magazine Luiza e a Centauro disputaram a Netshoes, um negócio que enfrentava dificuldades, mas tinha a vantagem de ter forte presença digital. No fim das contas, o Magalu levou a melhor, mas, diante do leilão, teve de pagar quase o dobro do que originalmente havia oferecido.

A Netshoes foi uma importante âncora da diversificação do Magazine Luiza, que fez nada menos de 17 aquisições em menos de 18 meses, comprando negócios que vão desde o site de livros Estante Virtual, passando por fintechs, empresas de logística, de propaganda digital e até de conteúdo.

Agora, a Dafiti pode fazer o mesmo pela Renner: ser o pontapé inicial de uma virada no negócio da varejista de moda, que está buscando uma estratégia de diversificação. Uma fonte do mercado financeiro definiu a questão de forma direta: “A Renner quer ser o Magalu da moda”.

Fontes de mercado chegaram a considerar que um dos alvos da Renner poderia ser uma concorrente direta, como C&A ou Marisa — a primeira sofre com o desinteresse de seus sócios holandeses em continuar no Brasil, enquanto a segunda enfrenta cenário difícil há vários anos. No entanto, ir atrás de uma C&A, por exemplo, poderia significar dor de cabeça com órgãos reguladores, como o Conselho Administrativo de Defesa Econômica (Cade). E, ao contrário da Dafiti, a C&A também não traria a camada de diversificação à Renner.

O movimento da Renner para se capitalizar e ganhar musculatura para uma grande aquisição ocorre em um momento de grande agitação do setor de moda do país, com empresas que se saíram melhor na crise sanitária, por terem a vertente digital de seus negócios mais madura, partindo para as compras.

A Arezzo, por exemplo, tenta adquirir a Hering. Outra que tem se movimentado é o Grupo Soma, de marcas como a Animale e Farm, que agora negocia a compra da Shoulder. De maneira geral, a situação do setor é ruim, por causa do fechamento das lojas por causa da pandemia de covid-19 — o que gera oportunidades para os grupos em melhor situação financeira.

A Renner não quis comentar a questão da aquisição da Dafiti. Porém, ao confirmar sua oferta de ações, informou que utilizará os recursos a ser captados para o desenvolvimento e fortalecimento de seu ecossistema de moda com projetos internos e aquisições, além da continuidade na digitalização e no desenvolvimento de omnichannel (uso de vários canais de venda).

O Itaú BBA coordena a oferta juntamente com o BTG Pactual, J.P. Morgan, Morgan Stanley e Santander. Procurada pela reportagem, a Dafiti afirmou que não comenta especulações de mercado. As informações são do jornal O Estado de S. Paulo.

Fonte : biznews.com.br